아이원스(114810)-반도체/디스플레이 파츠와 세정사업

오늘은 아이원스(114810)라는 회사에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

*회사 개요

- 반도체 부품의 초정밀 가공 및 세정, 디스플레이 장비의 부품 제 조 등을 주 사업목적으로 영위.

: 반도체 부문 -> 반도체 제조용 부품소재 및 장비 국산화와 반도체 부품 세정

: 디스플레이 부문 -> 디스플레이 제조용 부품 소재 및 장비 국산화

: 해외특수 부문 -> 해외 특수 부품, 항공 부품 및 국방부품 국산화 부품 제조

: 장비 부문 -> 본딩 장비 제조

 

* 부품 산업 현황

- 반도체 부품 세정/코팅 시장은 1997년 이후 원가 절감의 일환으로 반도체 공정 장비 내에 조립되는 고가의 소모성

  부품들을 교체하여 사용하던 것을 반도체 업체 자체적으로 세정하여 사용하기 시작하였으며, 최근 자체 세정하던

  물량을 생산 Capa 증대 등으로 전량 외주 세정( 아이원스가 진행하는 형태의 세정)으로 전환.

- 2010년 이후 반도체 생산량 늘리기 위해 삼성전자 내부에 세정 장비 공간을 없애고 생산공정 장비를 설치하면서

  외주 세정 의존도가 높아지고 이에 따른 외주 세정 시장 성장.

- 경기가 악화되면 수입에 의존하던 장비 부품을 국산품으로 대체하고, 신규 장비 구입보다는 기존 장비 성능 향상을

  위한 개조 개선 투자 시장이 확대됨. 부품 라이프타임(Lifetime)이 짧은 특성이 있어 지속적인 공급이 필요한 

  고부가가치 산업.

  : 1994년 삼성전자 협력업체 등록 후 Shower Head/Mainfold 등 2,000여 종의 부품 국산화하여 공급하고 있으며,

    2010년 삼성전자 자회사인 SEMES사와 부품 공급 정식 계약 체결.

  : 2011년 삼성전자 부품 국산화 주관하는 생산기술연구원의 부품 공급업체로 등록.   

https://coupa.ng/bLizEM

탐사 탐사수

* 적정 주가

- 시가총액 1,162억 원, 주식수 13,415,919 , 현재 주가 8,660원 (9/18일 기준)

- 영업이익 73억 원(2017~2019 AVG), 성장성 10, 적정주가 5,443원

아이원스 3년 주가 Chart

* 투자에 대한 생각

- 반도체 세정 및 코팅 사업을 전문으로 하는 회사로 외산 장비의 부품 국산화 지속.

- 분기 70억 원 내외의 안정적인 매출이 나오는 세정 부분과 더불어 정밀가공 부품 사업부가 2019년 3분기

  이후 실적 개선되며 턴어라운드 중.

- 고객사 최신 반도체 식각장비에 아이원스 부품이 공급되며 2019년 말부터 주요 반도체 업체들의 장비 공급

  시작되면서 수출액 개선되기 시작했음. 공급량 증가에 따라 30%대까지 낮아졌던 가동률이 40% 후반까지 

  상승했으며 임직원 감축 등으로 인한 고정비 감소로 이익률 개선되고 있음.

아이원스 주요 제품

우리 모두 행복한 투자자가 되길 바랍니다.

 

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