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오늘은 반도체 장비 회사 테스에 대해 알아보도록 하겠습니다.

* 회사 주요 연혁

- 2011, 차세대 하이브리드 GPE 장비 개발

- 2013, 반도체 장비 SQUARE(LPCVD) 양산 적용 & Oxide Dry Cleaning 장비 세계 일류상품 선정

- 2017, 제9회 대한민국 코스닥 대상 '최우수경영상'수상

- 2019, 코스닥 '라이징스타' 선정

* 사업 개요

- 반도체 제조에 필요한 전공정 장비 생산하는 장비 제조업을 주력으로 영위하며, 그 외 디스플레이, UVC LED 등 

  장비 제조업 영위. 그 중 반도체 관련 매출이 전체 매출의 90% 이상 차지.

* 산업 특성

- 반도체 생산 공정의 복잡성과 다양성 때문에 종류가 많고 용도 다양하여 세분화된 개별 장비로 형성

- 교체 주기 빠른 지식집약적인 고부가가치 산업으로 반도체 소자 기술 빠르게 변화하여 장비 교체주기 짧아져

  시장적기 진입이 중요하며, R&D 비중이 높은 산업

- 직접화(System intergration) 능력이 중요한 산업으로 전문화된 구성품 생산업체와의 네트워크 중요.

- 주문자 생산방식으로 대기업보다 중견 중소업체에 적합한 산업.

* 주요 제품

- 반도체 및 디스플레이, UVC LED 장비

  : 반도체 장비(PECVD, Gas Etch 등)

  -->Challenger300HTi,Challenger300HTx,CUMAX Series등

* 적정주가 (19,245~28,866원)

- 시가총액 4,497억, 주식 수 19,768,226, 현재 주가 22,750

- 영업 이익 329억(2020E), ROE 11.56, 적정 주가 19,245원

- 영업 이익 329억(2020E), ROE 17.34, 적정 주가 28,866원

==> 3년 주가 Chart 기준 허벅지 정도의 위치.

* 투자에 대한 생각

- 애널리스트 리포트 기준 목표 주가는 30,000만 원 수준.

- 메모리 수요의 단기적인 부진함에 따라 고객사들의 설비투자 계획이 늦춰지고 있음.

- 2021년 반도체 투자 사이클이 도래될 것으로 보임.

- 기존 메모리 라인에 쓰이던 가스 에칭 장비를 비메모리 라인에 적용하기 위해 고객사 승인 진행 중.

  : 장비 승인이 완료되면 2021년 실적 확대와 함께 벨류에이션 리레이팅까지 기대 가능.

우리 모두 행복한 투자자가 되길 바랍니다.

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