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주가는 상승하고 있는데 아직 증권주가 힘을 받지 못하고 있는데요.

유동성이 풍부해 결국 상승할 것이라 예상하고 있습니다만, 메리츠증권의 수익 창출을 위해 어떤 노력들을 하고 있는지 한번 살펴보고자 합니다.

* 실적 개선

-기업금융(IB)과 자산운용(트레이딩)등 수익 다변화 

: 2Q20 연결기준 순이익은 1557억 원으로 지난해 같은 기간보다 6.7% 상승

: 자산운용 수익은 전분기 및 전년 동기 대비 각각 566.1%, 118.5% 증가한 1512억 원.

: 기업금융수수료는 전분기 및 전년 동기 대비 35.9%, 6.4% 줄어든 917억 원.

* 참고 사항

- 기업금융(IB)

: 기업에서 필요로 하는 자본 조달하고 그것을 운용하는 활동.

- 자산운용(트레이딩)

: 투자자의 이익을 위하여 투자목적에 맞게 유가증권(주식, 채권)과 자산(부동산 등)을 운용하는 것

* 애널리스트가 평가한 메리츠 증권 전망

- PF(프로젝트 파이낸싱) 익스포져 축소로 자본적정성은 개선됐지만 그만큼 성장 동력도 줄어들었음.

: 목표주가는 5000원에서 4500원으로 하향조정

- 부동산 PF 강화되고 있는 증권사 자산 건전성 규제에 민감한 회사.

: 2분기 2000억 원 유상증자 및 대출채권 4600억 원, 채무보증 9300억 원 셀다운(인수 후 재판매)하며

 자산 효율화 본격화.

https://coupa.ng/bLizEM

*참고사항

- PF(프로젝트 파이낸싱)

: 금융기관이 사회간접자본 등 특정 사업의 사업성과 장래의 현금흐름을 보고 자금을 지원하는 금융기법.

  프로젝트 자체를 담보로 장기간 대출해주는 것.

* 투자에 대한 생각

- 코로나로 인한 위축된 경기를 살리기 위한 국가 정책적 자금의 유동성이 풍부함.

: 9/11 한국은행이 발표한 '7월 중 통화 및 유동성'에 따르면 7월 말 통화량 3,092조8,000억원.

 지난해 같은 기간 비교 10.1% 상승했으며 2009년 10월(10.5%) 이후 가장 높은 증가율.

- 풍부한 유동성에 기반한 증권주 트레이딩에 의한 수익 증가 전망.

- 부동산 PF 관련 규제 대응 위한 자산 효율화 작업 및 사업 다변화 내역 Monitoring 필요

우리 모두 행복한 투자자가 되길 바랍니다.

https://coupa.ng/bLg9Uh

증권 회사 중 메리츠 증권은 괄목할 만한 성장을 보여주고 있는데요. 2분기 실적도 상당히 좋습니다.

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그 결과를 함께 리뷰해 보도록 하겠습니다.

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"주식의 수익은 매매에서 오지 않고 보유에서 온다"라는 말이 있습니다.

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증권사들이 모두 배당률이 좋으니 좋은 종목 선정하시고 기다리시면 유동성이 풍부한 시장이니 만큼 주가 역시

상승의 순간이 멀지 않았다고 생각하고, 곧 투자자 분들의 주머니도 두둑해 지시길 바라겠습니다~.

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* 2020년 2분기 실적

- 당기 순이익 1,557억 원으로 전분기 및 전년 동기 대비 52.2%/6.7% 상승하였음.

: 이익 증가 이유는 코로나 19 사태 이후 2분기 금융시장 안정화되면서 자산 운용 손익 증가 및

판관비가 전분기 대비 소폭 감소.

: 자산운용은 전분기 및 전년 동기 대비 각각 566.1%,118.5% 증가한 1,512억 기록.

: 증권의 수탁수수료 수익은 192억 원으로 전분기 및 전년 동기 대비 각각 57.4%,195.4% 상승.

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** 투자에 대한 생각

- 매출액/영업 이익이 지속적으로 성장하고 있으며, PER 5.4로 저평가.

-기업금융 및 자산운용(Trading) 등 수익 다변화를 위한 노력들이 실적 개선으로 시현되고 있음.

-풍부한 유동성으로 견조한 실적 예상되며, 배당 수익률도 매력적임.

: 8/11 주가 기준 5.7% 시가배당률.

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우리 모두 행복한 투자자가 되길 바랍니다.

https://coupa.ng/bLlB8r