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요즘 삼성의 갤럭시Z폴드2/ Z 플립5G 출시가 임박하면서 강화유리에 대한 관심도도 높아지는 것 같습니다.

삼성같은 대기업은 Sole Vendor가 아닌 Multi Vendor를 운용하기 때문에 향후 UTG(Ultra Thin Glass) 공급자로서

경쟁을 하게 될 유티아이에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

* 회사 개요

- 2010년 4월 설립되었으며 세계 유일하게 셀이 아닌 원장 단위에서 유리를 강화하는 Sheet Process 공업이 

  핵심 기술. 공정이 단축되어 생산 속도가 셀 단위의 유리 강화보다 다섯 배 이상 높고, 수율이 높으며 원가가

  낮다. 초소형 박막글라스 수요가 커질수록 각광받는 기술.

  : 매출의 99%가 카메라 윈도우(렌즈 보호유리)이며, 그중 90%가 삼성향.

* 적정주가 (3,165~6,337원)

- 시가총액 2,490억원, 주식수 16,116,895, 현재 주가 15,450원(9/11일 기준, 2020)

- 영업이익 63억(2019년 기준), ROE 8.10, 적정 주가 3,165원

- 영업이익 63억(2019년 기준), ROE 16.21, 적정 주가 6,337원

https://coupa.ng/bLizEM

* 투자에 대한 생각

- IR 필터와 접히는 유리(UFG: UTI Flexible Glass)가 유티아이 미래의 핵심.

  : 필름 기반으로 상용화된 IR 필터를 유리 기반으로 개발했고 필터 전문 기업 Viavi Solutions와 특허 양해 각서.

    2020년 말부터 수출 개시 예상.

  : UFG는 접히는 부위 곡률이 1.0R 접히는 부위 틈새가 2mm에 불과한 Flexible 디스플레이용 강화 유리 기술.

   2015년 8월 개발 시작해 월 10만 개 이상의 양산 체제 갖췄고 고객사 선정 기대. 

  --> 삼성의 갤럭시Z폴드의 UTG(Ultra Thin Glass) 2nd Vendor로의 선정 여부가 단기적인 성장 Event로서 중요함.

우리 모두 행복한 투자자가 되길 바랍니다.

https://coupa.ng/bLg9EX